Грешки, които могат да осуетят всеки опит да превърнете хобито си в бизнес
Как да превърнете страстта си в устойчив бизнес без да изгубите себе си по пътя
Защо Уорън Бъфет държи 325 млрд. долара в брой?
Свят
Бъфет проповядва ясна инвестиционна философия: Страхувайте се, когато другите са алчни
Компанията на Уорън Бъфет, Berkshire Hathaway, натрупа голяма сума пари в брой. С 325 милиарда долара средства на компанията са повече от комбинираните парични резерви на Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon и NVIDIA – въпреки че те общо са 14 пъти над пазарната стойност на Berkshire. Но защо компанията спестява толков пари?
Както в ежедневието, компаниите спестяват по три основни причини: за да се подготвят да издържат на икономическа буря, за да направят голяма покупка или защото смятат, че наличното не си струва - на пазарен език то е надценено.
Защо Бъфет спестява?
Според Investopedia, ключова стойност на диаграмата, която инвеститори като Бъфет използват, може да ни помогне да стесним кръга. Историческото съотношение цена/печалба на индекса S&P 500. Към 31 януари тази година той е 67% над историческата си норма и почти 50% над стойността си в началото на 2022 г. Това забележително отклонение може да е основна причина известният Оракул от Омаха да съхранява пари в брой.
Какво ни казва индексът?
Графиката за съотношението цена/печалба (P/E) на S&P 500 от 2022 г. насам разказва поразителна история за фондовия пазар. Тя ни казва, че инвеститорите плащат 30 долара за всеки долар печалба за последните 12 месеца, много над историческата средна стойност от 17,9. С други думи, инвеститорите плащат почти 30 долара за всеки долар корпоративни печалби, когато исторически са плащали 40% по-малко.
Индексът показва, че цените на акциите се движат повече от оптимизма на инвеститорите, отколкото от основната стойност на тези акции. Това са точно онзи вид пазарни условия, които Бъфет казва, че го карат да държи голяма сума пари.
Защо купчината пари на Бъфет продължава да расте?
Снимка:
Getty Images / EPA
Бъфет проповядва ясна инвестиционна философия: Страхувайте се, когато другите са алчни. Като се има предвид „обещанието“ на Бъфет към акционерите на Berkshire да практикуват „изключителен фискален консерватизъм“ и тъй като пазарните оценки са били доста над историческите норми, може би не е изненадващо, че Berkshire продаде над 100 милиарда долара акции през първите девет месеца на 2024 г., включително намаляване на огромния си дял в Apple с две трети.
Пари като застраховка
Бъфет каза, че наличието на значителни военни средства е крайъгълен камък на управлението на риска в Berkshire. Паричните резерви на компанията послужиха добре на компанията по време на финансовата криза от 2008 г., когато Berkshire предостави изключително важно финансиране на компании като Goldman Sachs Group и Bank of America при изключително изгодни условия, генерирайки милиарди печалби.
Последвайте businessnovinite.bg в INSTAGRAM
Последвайте businessnovinite.bg във FACEBOOK
Последвайте businessnovinite.bg в LINKEDIN
