Коженото яке на Дженсън Хуанг увисна на косъм: Две афери и 420 млрд. долара загуби разтресоха Nvidia

Една китайка, една колежка и 8% надолу - бордът на Nvidia вече търси наследник на основателя на Nvidia

Изглежда, че алгоритмите на Дженсън Хуанг са безпогрешни, когато става дума за чипове за милиарди, но напълно са забили в личния му живот. Човекът с емблематичното кожено яке, който превърна Nvidia в световен хегемон на изкуствения интелект, е на крачка от това да бъде уволнен заради класически коктейл от любовници, корпоративни тайни и подозрения в шпионаж.

Бордът на Nvidia се събра, за да реши дали да отстрани съоснователя и главен изпълнителен директор Дженсън Хуанг, съобщиха медии, водени от The Wall Street Journal. Ще свалят ли коженото яке, на най-влиятелния изпълнителен директор в технологичния свят?

Защо бордът на Nvidia обмисля да замени Хуанг?

Снимка: Reuters

Скандалът се разрасна, след като стана ясно, че Хуанг е бил обект на проверка заради предполагаема връзка с жена, която според американското разузнаване е била идентифицирана като китайски разузнавателен агент. В сряда The New York Times съобщи и за втора предполагаема афера, но този път с ръководител в самата Nvidia, който е бил пряко подчинен на Хуанг.

Новината, че Nvidia може да се раздели с Huang, свали акциите на компанията с около 8% в търговията след работно време.

Репортер на финансовото издание Bloomberg заяви, че бордът на Nvidia работи с външна фирма, за да идентифицира потенциални наследници и обмисля временен изпълнителен директор, докато търси постоянен заместник.

Американските сенатори от Демократическата партия Елизабет Уорън и Крис Кунс поискаха от администрацията на президента Доналд Тръмп да запази записи, свързани с износа на чипове на Nvidia за Китай, съобщи The Wall Street Journal , позовавайки се на писмо от сенаторите. Искането обхваща и записи, свързани с предполагаемата афера на Хуанг с жена, заподозряна, че работи за китайското разузнаване.

В бележка до служителите Хуанг призна, че е бил неверен на жена си. Той не назова публично името на жената. „Ню Йорк Таймс“ я идентифицира като Алис Х., бивш ръководител в сингапурската компания за центрове за данни Megaspeed, която не е негова роднина. Пекин отхвърли обвинението в шпионаж. Акционерите заведоха колективен иск срещу Nvidia и Huang в понеделник, обвинявайки ги в укриване на предполагаемата връзка и рисковете, които тя представлява за компанията.

Разводът може да струва на Дженсен Хуанг половината от богатството му

Скандалът около шефа на Nvidia повдигна въпроса за развод и подялба на 155 млрд. долара

Над 420 млрд. долара изчезнаха от пазарната стойност на Nvidia

Снимка: Reuters

Последиците от скандала се усетиха и на фондовия пазар. Акциите на Nvidia поевтиняха с 4,27% на 9 ноември, затваряйки на цена от 178,67 долара. Само за тази сесия компанията загуби над 190 млрд. долара от пазарната си капитализация.

Спадът продължи и на следващия ден. На 10 ноември книжата поевтиняха с още 5,53% до 168,80 долара. Така за две борсови сесии акциите загубиха повече от 9,5% от стойността си, а пазарната капитализация на Nvidia се сви с над 420 млрд. долара до приблизително 4,07 трилиона долара. За сравнение, това е повече от цялата пазарна стойност на Oracle, оценявана на около 366,9 млрд. долара. Особено показателна беше реакцията на пазара на 9 ноември. Докато Nvidia губеше позиции, основните американски борсови индекси се възстановяваха. S&P 500 нарасна с 2,3%, а индексът на компаниите от полупроводниковата индустрия Philadelphia Semiconductor се повиши с около 7%.

Акциите на AMD поскъпнаха с над 13%, а тези на Applied Materials – с повече от 11%. Nvidia обаче беше единствената компания от т.нар. „Великолепна седморка“, която приключи сесията на загуба. На 10 ноември Microsoft дори за кратко изпревари Nvidia по пазарна капитализация в рамките на борсовата сесия, заемайки второто място в световната класация. В предварителната търговия на 11 ноември акциите на Nvidia започнаха възстановяване, като в един момент поскъпнаха с над 5%.

Уолстрийт преразглежда прогнозите си за Nvidia

Снимка: Reuters

Скандалът раздели и анализаторите на Уолстрийт. Някои от големите инвестиционни банки вече промениха позициите си спрямо акциите на компанията. На 10 ноември Bank of America премахна Nvidia, Micron Technology и Lam Research от списъка си с предпочитани американски акции US 1. Банката обаче запази препоръката си за покупка и за трите компании.

Анализаторът на институцията Вивек Аря очерта три възможни сценария за Nvidia. Първият предвижда ограничено въздействие върху стабилността на ръководството. Вторият е свързан с продължителна несигурност, която може да натежи върху оценката на компанията. Третият включва смяна на ръководството или по-строги регулаторни мерки, което би наложило нова оценка на очакваните финансови резултати.

В сряда Morgan Stanley също премахна Nvidia от списъка си с най-предпочитани акции в полупроводниковия сектор. Според анализаторите на банката лидерството на Хуанг е от ключово значение за стратегическата посока на компанията, а несигурността около бъдещето му прави съотношението между потенциалната доходност и риска по-неблагоприятно.

Това се случва само около шест седмици след като Morgan Stanley отново включи Nvidia в списъка си с предпочитани компании. От началото на октомври акциите са поевтинели с над 25% спрямо нивата си тогава, а цената им е с около 28% под рекордното затваряне от 6 октомври.

Няколко инвестиционни банки вече понижиха и ценовите си цели за акциите:

· Wells Fargo намали прогнозата си от 315 на 300 долара, но запази положителната си оценка за акциите.

· Citi понижи целевата цена от 315 на 285 долара.

· Mizuho намали прогнозата си от 315 на 250 долара.

· Goldman Sachs запази препоръката си за покупка и целева цена от 300 долара.

· Bernstein също запази положителната си оценка, както и прогнозата си от 400 долара.

Анализаторът на Mizuho Джордан Клайн отбелязва, че оценката на Nvidia вече се доближава до нива, характерни за компании с очаквания за дългосрочен спад на бизнеса. Според него обаче основният проблем остава несигурността около ръководството на компанията.

Още един изпълнителен директор изневери на жена си: Какво ще се случи с акциите на Nvidia?

Бордът на директорите дава приоритет на националната и икономическа сигурност на САЩ, която счита за „първостепенна в интересите на NVIDIA и нейните акционери“

Финансовите резултати могат да се окажат следващият голям тест

Снимка: Reuters

Вниманието на инвеститорите се насочва и към 17 ноември, когато Nvidia трябва да представи финансовите си резултати за третото тримесечие на фискалната 2027 година. Очаква се Хуанг да участва в традиционния разговор с анализатори и инвеститори, по време на който да отговаря на въпроси.

Това може да бъде една от първите възможности той публично да коментира ситуацията след избухването на скандала. Предварителната прогноза на Nvidia е за приходи от около 108 млрд. долара, с възможно отклонение от 2% в двете посоки. Компанията очаква брутният ѝ марж да бъде около 74%. Прогнозите на анализаторите са малко по-високи. Според консенсусните оценки, цитирани в предоставения финансов анализ, приходите за тримесечието могат да достигнат 109,01 млрд. долара, което би представлявало ръст от 91,2% на годишна база. Очакваната нетна печалба е 60,65 млрд. долара.

За следващото фискално тримесечие анализаторите прогнозират приходи от около 124,73 млрд. долара. Въпреки силните очаквания за финансовите резултати, основният въпрос пред инвеститорите остава свързан с управлението на компанията. Според данни на платформата за прогнози Kalshi вероятността Хуанг да напусне поста си преди края на 2027 г. се оценява на 17%, като прогнозата достига 30% за края на 2028 г.

Дан Айвс от инвестиционната изследователска компания Yorkville Ives коментира, че евентуалното оттегляне на Хуанг може да доведе до спад от 25% до 30% в стойността на бизнеса и акциите на Nvidia. Според анализаторите на Bernstein също има сериозна зависимост между развитието на компанията и нейния съосновател, а евентуалното му наследяване би било сериозно предизвикателство.

Така пред Nvidia се очертават два паралелни теста – да докаже, че растежът на бизнеса ѝ остава устойчив, и да убеди инвеститорите, че може да запази стратегическата си посока независимо от развоя на скандала около Дженсън Хуанг.